News - ¿Es la acción de Amazon una buena compra después de un salto de dos dígitos?

Amazon (AMZN +4.43%) podría contar con un conjunto de ventajas competitivas más sólido que cualquier otra empresa, incluso que sus pares de los 'Siete Magníficos'. Opera el negocio de computación en la nube más grande, Amazon Web Services, con una tasa de ingresos que ya supera con creces los 100 mil millones de dólares. Su negocio de comercio electrónico se ha convertido en el líder minorista en Norteamérica y Europa, gracias a negocios complementarios como su Marketplace y su programa de suscripción Prime, que ayuda a fidelizar a los clientes y a estimularlos a gastar aún más en la plataforma. Su marketplace también fortalece sus propuestas de valor al asegurar que la empresa tenga muchos más productos (SKUs) que cualquiera de sus competidores. El éxito y el modelo de negocio de su división de comercio electrónico le han ayudado a construir un negocio de publicidad que hoy es la mayor plataforma de anuncios digitales después de Alphabet y Meta Platforms. Los inversores celebraron el último informe de resultados de la compañía, haciendo que sus acciones subieran un 12% fuera del horario de negociación. A continuación, lo que hay detrás de este último repunte. ¿El crecimiento de Amazon se está acelerando de nuevo? Amazon se ha recuperado de la caída de 2022, pero sus ganancias han sido relativamente moderadas durante el auge de la IA en comparación con algunos de sus 'Siete Magníficos'. No ha obtenido el impulso de IA que Microsoft tiene por su asociación con OpenAI ni el que tiene Meta Platforms, ya que su crecimiento de ingresos se ha acelerado gracias a su negocio de publicidad, que ha alcanzado una tasa de más de 60 mil millones de dólares. Los ingresos del tercer trimestre aumentaron un 13,4% a 180,2 mil millones de dólares, por encima de las estimaciones de 177,76 mil millones y por encima de su tasa de crecimiento en el trimestre del año anterior. El crecimiento estuvo equilibrado, con el segmento de Norteamérica subiendo un 11% a 106,3 mil millones; el segmento internacional subió 14% a 40,9 mil millones, y AWS creció 20% a 33 mil millones. De hecho, el CEO Andy Jassy dijo que AWS está creciendo a su ritmo más rápido desde 2022. Su rentabilidad fue sólida, y el ingreso operativo ajustado por costos de indemnización por despido aumentó en los tres segmentos. Después de los ajustes, el ingreso operativo total subió un 25% a 21,7 mil millones de dólares, y las ganancias por acción GAAP subieron de 1,43 a 1,95 dólares, por encima del consenso de 1,56. Ese resultado incluyó una ganancia de 9,5 mil millones de dólares relacionada con el valor de su inversión en Anthropic. Amazon también informó que Trainium, su chip de IA personalizado, creció un 150% intertrimestral y ahora está completamente suscrito y es un negocio de varios miles de millones de dólares. Las previsiones de la empresa fueron característicamente amplias, señalando un crecimiento de ingresos del 10%-13% hasta 206-213 mil millones de dólares, y un ingreso operativo de 21-26 mil millones, por delante de 21,2 mil millones en el trimestre de hace un año. ¿Es Amazon una buena compra? Amazon continúa ejecutando sus negocios centrales, mientras gana impulso con la IA. En este punto, la empresa es tan grande que su tasa de crecimiento está limitada por la ley de los grandes números. Con una tasa de ingresos de alrededor de 700 mil millones de dólares, hacer crecer su cifra de ingresos en un 13% significa encontrar casi 100 mil millones de dólares en ingresos nuevos en solo un año. La dirección sigue viendo oportunidades en ambos de sus negocios centrales, ya que se observa que la mayoría del comercio minorista aún no se realiza en línea, y la mayoría de la informática y el almacenamiento siguen llevándose a cabo en sistemas locales tradicionales. Eso le da a la empresa la capacidad de ganar cuota de mercado tanto en comercio electrónico como en computación en la nube. Además, Amazon está encontrando nuevas formas de acelerar la entrega en el comercio electrónico y nuevas características en AWS. Mientras tanto, proyectos experimentales como Project Kuiper también tienen la capacidad de ser disruptivos y generar ingresos significativos para la empresa. Las acciones de Amazon todavía no son baratas, y sus días de crecimiento de ingresos de más del 20% ya pasaron. Sin embargo, la empresa parece tan resistente como siempre, y sigue siendo capaz de entregar sorpresas alcistas. Amazon sigue siendo una buena compra.